本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）笼统

2025年半导体老本开销同比增长率已被下调至7%，而前次更新中的预测为同比增长13%。

TechInsights发布汇报称，半导体开拓订单活跃度下落。尽管AI驱动的需求还是苍劲，但地缘政事急切场面加重以及非AI畛域结尾需求的疲软正对半导体制造业的情谊产生负面影响。在分娩方面，分立器件、模拟器件以超越他半导体细分市集的出息恶化，促使制造商在庸俗市集需求规复之前领受愈加严慎的作风。2025年半导体老本开销同比增长率已被下调至7%，而前次更新中的预测为同比增长13%。

汇报提到，在本次11月更新中，2024年第三季度电子家具销量的增长预期已被下调至仅7%，导致2024年全年同比增长率也从3%略略下调至2%。OEM的IC库存偏离了典型的季节性规矩，在第三季度并未像历史同期那样大幅增长。这标明OEM对刻下市集环境特殊严慎，其中非AI畛域如徒然、汽车和工业畛域的需求疲软。

近日，半导体谍报 (SC-IQ) 分析师预测，2024 年各人芯片市集年增长率将达到 19%，2025 年将增长 6%，因为该公司预测东说念主工智能需求也将减慢，其他畛域也将无数疲软。

该预测数据标明，该公司在短期内最为乐不雅，但在 2025 年却最为悲不雅。

凭证宇宙半导体交易统计组织 (WSTS) 的数据，2024 年第三季度各人芯片市集价值 1660 亿好意思元，较 2023 年第三季度增长 23.2%。可是，SC-IQ 推测出的 2024 年第四季度逾越芯片公司的加权平均值（如有）仅为 3%，其中触及东说念主工智能和数据中心愚弄的公司与触及汽车和工业畛域的公司之间存在很大差距。

SC-IQ 暗示，Nvidia 和 AI 对市集的推当作用与工业和汽车市集的低迷以及各人地缘政事急切场面之间的均衡，正在对消 AI 拉动市集的材干，该公司暗示，这标明 2025 年将出现疲软。

2025 年，工作器、智高手机和个东说念主电脑齐将有助于推动芯片销售。但 SC-IQ 援用 IDC 的市集预测称，前两个类别在 2025 年的增长将远低于 2024 年。SC-IQ 暗示，受开拓内置 AI 提拔的推动，个东说念主电脑市集在 2025 年将增长 4.3%，而 2024 年的增长率为 0.3%。该公司暗示，这仍然是一个相对较弱的驱动要素。

SC-IQ 对 2025 年的假定是：

东说念主工智能不竭增长，尽管增速放缓。东说念主工智能推动内存需求健康，但价钱趋于自若。个东说念主电脑和智高手机增长平平。汽车市集相对疲软。潜在的关税上调（尤其是在好意思国）将影响徒然者需求。

尽管机构预测来岁半导体市集需求烦恼，但代工龙头台积电并莫得减慢其彭胀设施。

据悉，2025年包含在建与新建厂案，台积电海表里建厂总和将达10个，这不仅是该公司历来头一遭，更写下各人半导体业同期推动10个厂诞生的新记录，并推升台积电来岁老本开销规复高年景长走势。

数据暴露，台积电2022年至2023年平均每年盖5个厂；2024年预测盖7个厂，包含三个晶圆厂、两个封装厂，以及国外两个厂。2025年在建与新建厂案，海表里盖厂总和冲10个，其中，中国台湾在建与新建厂有7个，为最巨额，涵盖先进制程晶圆厂与先进封装厂。

具体来说，中国台湾7个在建与新建厂包括新竹与高雄为2nm量产基地合手续推动，两地各有两座，共计4个厂。先进封装方面，包含购自群创南科厂命名为AP8的厂区、中科合手续扩产CoWoS，以及嘉义先进封装CoWoS与SoIC投资，所有这个词3个厂。

国外方面，2025年台积电将同步推动好意思、日、欧三地建厂，包含官方已预报日本熊本二厂营建工程磋议于2025年第1季初始，主见2027年量产；好意思国晶圆21厂第二座厂，以及德国德累斯顿非凡制程新厂合手续推动诞生等。

凭证预测，台积电2025大哥本开销有望达到340亿好意思元至380亿好意思元，挑战历史新高。

台积电先前在年度时间论坛上提到，海表里产能推论等相干布局，齐是为了沸腾与提拔客户所需。

由于2025年共有在建与新建10个厂同期进行，也让台积电2025大哥本开销有望进一步增长。

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